企业动态

BNDES 74周年特别节目聚焦新工业巴西，中资企业需关注生态转型与本地化政策

TV Brasil播出BNDES 74周年特别节目，行长Mercadante与Embraer总裁Gomes Neto探讨新工业巴西政策，强调生态转型与减少对外依赖，在巴中资企业应关注基础设施、创新支持及关键领域本地化趋势。

值得关注：BNDES政策转向生态转型与减少对外依赖，直接影响在巴中资企业参与基础设施、制造业和科技项目的融资与合作条件。

Latam巴西需求坚挺但燃油成本飙升，中资航旅企业需关注对冲策略

Latam Airlines表示巴西航空需求强劲、预订稳定，但中东冲突推高燃油成本，第二季度运营成本或增7亿美元，利润率预计大幅下滑，中资航旅企业需关注其对票价、运力及对冲策略的影响。

值得关注：Latam作为巴西最大航司之一，其需求与成本信号直接反映巴西航空市场韧性，燃油成本飙升及对冲策略对中资航旅、物流及差旅企业具有行业参考价值。

巴西皮奥伊州首船铁矿石发运中国，中资矿贸或迎新货源通道

巴西无矿业历史的小州皮奥伊州从全新港口向中国发运首批铁矿石，虽无具体吨数，但标志该州正式进入铁矿石出口市场，为在巴中资矿贸企业提供潜在新货源地和物流选项。

值得关注：巴西铁矿石供应版图出现新节点，皮奥伊州首次对华出口，中资矿贸企业需评估新货源地的矿石品质、物流成本及合规风险。

亚马逊牧场奴工案判赔，在巴中企供应链合规警钟敲响

巴西法院裁定大众汽车需为80年代亚马逊牧场奴工条件赔偿，该案确立企业供应链劳工侵权法律责任，对在巴中资企业合规管理具有重要警示意义。

值得关注：司法判决确立供应链劳工侵权历史责任，在巴中资企业合规管理面临新风险。

TOTVS联手Senac：在巴中企用工技能错配有望缓解

巴西科技公司TOTVS与Senac签署合作协议，免费提供管理软件用于职业教育，旨在缩短学生与企业技能差距。此举直接回应了在巴中资企业长期面临的招聘痛点，有望降低入职培训成本，改善本地人才供给质量。

TOTVS联手Senac推职业教育，在巴中企用工或迎利好

巴西科技公司TOTVS与Senac等机构签署全国性合作协议，将免费提供管理软件用于职业教育，旨在缩短学生与企业技能差距，在巴中资企业未来招聘或更易获得即用型人才。

值得关注：TOTVS与Senac合作直接回应巴西企业（含中资）招聘中“技能错配”痛点，涉及39%技能变化率、24个月协议期等关键数字，影响在巴中资企业用工成本与人才获取效率。

美伊协议冲击油价，巴西国家石油公司优先股周跌5.93%

受美国与伊朗达成协议消息影响，巴西国家石油公司优先股本周累计下跌5.93%，收盘价38.80雷亚尔。油价波动可能传导至在巴中资能源、化工及物流企业成本与投资预期。

值得关注：Petrobras优先股周跌5.93%，反映美伊协议对油价预期冲击，直接影响在巴中资能源、化工及物流企业的成本与投资决策。

巴西企业转型窗口与治理风险：中资技术合作与投资策略

巴西企业正加速能源转型（电解槽、生物甲烷）与资产私有化（Copasa折价发行），同时淡水河谷面临治理变局、Embraer拓展外部市场。中资应优先切入绿色氢能与生物甲烷技术合作窗口，审慎应对矿业治理风险与水务私有化折价套利机会，并关注AI资管新兴赛道。

巴西小企业创新资助首扩至全境：中资科技型微企可关注3.6亿雷亚尔窗口

巴西Tecnova 2026/2027计划投入3.6亿雷亚尔（含州配套共5.88亿），首次覆盖全部27州，支持年营收≤1600万雷亚尔的小企业创新。在巴合法注册的中资科技型小微企业可通过州级机构申请非稀释性资金，申请截止2026年8月3日。

Tecnova首次覆盖巴西全境：中资小微企业的非稀释性融资窗口

巴西Tecnova 2026/2027计划投入3.6亿雷亚尔（含州配套共5.88亿），首次覆盖全部27州，支持年营收≤1600万雷亚尔的小企业创新。在巴中资科技型小微企业可通过各州FAPs或Sebrae申请，获得研发补贴，这是巴西分散创新资源、撬动私营投入的政策信号。

伊朗战争冲击航空业，巴航工业逆势拓展北美印非市场

巴西航空工业公司（Embraer）在伊朗战争影响下，预计其产品组合受损较小，正加速在北美、印度和非洲的飞机销售，为在巴中资航空供应链企业提供潜在合作窗口。

值得关注：巴航工业在伊朗战争中的抗风险判断及其北美、印非扩张，直接影响在巴中资航空供应链企业的订单稳定性与市场合作机会。

巴西Tecnova创新计划首次覆盖全境，在巴中资科技企业可申请3.6亿雷亚尔资助

巴西科技部与Finep启动Tecnova 2026/2027计划，投入3.6亿雷亚尔（含州配套共5.88亿）支持年营收≤1600万雷亚尔的小企业创新，首次覆盖全部27州，申请截止2026年8月3日。在巴中资科技型小微企业可关注州级运营机构（FAPs/Sebrae）获取资金。

值得关注：3.6亿雷亚尔创新资助首次覆盖巴西全境，年营收≤1600万雷亚尔的中资科技小微企业可申请，截止2026年8月3日。

巴石油联合Finep斥1.5亿雷亚尔招标国产电解槽，中资设备商迎技术合作窗口

巴西国家石油公司与Finep联合出资1.5亿雷亚尔，招标开发国产工业级电解槽，旨在突破核心部件Stack制造瓶颈。目前在巴中资电解槽企业或可参与技术合作，但需关注本地化配套要求。

值得关注：1.5亿雷亚尔无偿拨款+核心部件Stack国产化缺口，直接为中资电解槽企业打开技术合作与市场准入窗口。

Gasmig百亿雷亚尔生物甲烷招标，BP三井竞标，中资企业需关注技术合作窗口

巴西米纳斯吉拉斯州天然气公司Gasmig启动10亿雷亚尔生物甲烷项目招标，吸引BP、三井物产及J&F集团等国际巨头，中资企业可关注设备供应、技术合作及未来参与清洁能源转型的窗口期。

值得关注：10亿雷亚尔生物甲烷招标吸引BP、三井，中资设备商和碳资产开发企业需关注巴西天然气转型窗口。

巴西风投ABSeed募资2亿雷亚尔，推常青基金押注AI赛道

巴西风投管理公司ABSeed Ventures近期募资2亿雷亚尔，其中1亿用于延续策略的新基金，另推出常青基金聚焦AI投资，显示巴西风投正加速布局人工智能领域，对在巴中资科技企业及创业者意味着新的融资与合作窗口。

值得关注：ABSeed募资2亿雷亚尔推常青基金，聚焦AI，显示巴西风投机构正以长期资本布局AI赛道，为中资企业参与巴西科技投资提供更稳定的合作窗口。

巴西品牌借美国世界杯抢营收，在巴中资可借势供应链合作

巴西企业正利用美国世界杯期间的足球热潮，通过零售合作、广告投放和产品定制等方式拓展美国市场。对在巴中资企业而言，这意味着供应链、物流和品牌联名等合作机会，但底稿未涉及中资直接参与。

值得关注：巴西品牌借世界杯进军美国市场，可能为中资企业在北美供应链、品牌联名和分销渠道带来新合作机会。

淡水河谷最大股东提议换帅，中资矿业合作或面临治理变局

淡水河谷最大股东Previ提议召开特别股东大会罢免现任董事长，此举被视为公司治理进步，可能影响淡水河谷未来战略决策，进而波及在巴中资矿业企业的合作与投资环境。

值得关注：淡水河谷董事长更迭直接影响铁矿石供应稳定性及中巴矿业合作战略，涉及在巴中资钢企、贸易商及合资项目方。

巴西Petrobras拟本月与墨西哥Pemex签约，中资油服或迎拉美市场新通道

巴西国家石油公司（Petrobras）总裁Magda Chambriard于6月12日表示，预计本月内与墨西哥国家石油公司（Pemex）签署合作协议，共同分析在墨合作机会。此举可能为在巴中资油服企业拓展墨西哥市场打开间接通道，但具体合作领域和商业条款尚未披露。

值得关注：Petrobras与Pemex合作可能为在巴中资油服企业打开墨西哥市场间接通道，涉及深海技术、设备出口和项目分包机会。

Copasa私有化折价20%定价，中资水务投资者需警惕“欢乐列车”重演

米纳斯吉拉斯州水务公司Copasa私有化向公众发行股票定价49.03雷亚尔，较前收盘折价20%，重演Sabesp私有化时低价发行现象，引发对国有资产定价合理性的关注，可能影响在巴西水务领域有投资或合作意向的中资企业。

值得关注：Copasa折价20%重演Sabesp“欢乐列车”模式，直接影响中资企业参与巴西水务私有化的估值判断和定价条款设计。

巴西AI资管初创DataMint获融资，从咨询转平台瞄准受监管行业

巴西AI资产管理初创公司DataMint完成新一轮融资，计划从咨询模式转型为平台模式，打造可扩展产品，聚焦受监管行业的企业客户。对在巴中资企业而言，该动向可能影响车队、船舶、太阳能等资产管理的数字化采购决策。

值得关注：DataMint转型平台模式，为在巴中资企业提供资产管理与合规监控的潜在数字化工具，尤其影响太阳能、物流、航运行业的采购决策。

比亚迪5亿雷亚尔押注巴西电网储能，中资竞逐12月首拍

比亚迪宣布在巴西投资5亿雷亚尔建设电池储能项目，瞄准12月2日和4日巴西首次电网电池专用拍卖；宁德时代、华为、阳光电源等中资巨头同步关注，中巴能源合作从汽车制造延伸至电力基础设施。

值得关注：比亚迪5亿雷亚尔投资及12月巴西首次电网电池拍卖，标志中资从汽车制造切入巴西电力储能新赛道，影响新能源设备采购与竞标策略。

巴西C-390运输机再赢希腊订单，欧洲市场持续挤压美制C-130

希腊议会批准采购3架巴西航空工业公司C-390运输机，交易额约5.5-6亿欧元，C-390在欧洲持续击败美国C-130，全球军用运输机格局生变，在巴中资航空供应链企业需关注订单外溢机会。

值得关注：巴西C-390连续击败美系C-130赢得欧洲订单，改变全球军用运输机格局，间接利好中资航空供应链与在巴配套企业。

巴西软件巨头3.19亿雷亚尔收购健康科技公司，中资HR SaaS企业可关注职业健康赛道

巴西圣卡塔琳娜州软件公司Senior Sistemas以3.187亿雷亚尔收购职业健康HRtech公司Salú，为其史上最大收购。此举标志巴西HR软件市场职业健康细分领域加速整合，在巴中资企业及HR SaaS服务商应关注该赛道增长机会与竞争格局变化。

值得关注：3.19亿雷亚尔收购案是巴西HRtech赛道最大并购之一，直接冲击职业健康管理软件市场格局，影响在巴中资企业的人力资源科技采购决策与健康合规成本。

Natura两日跌近8%，在巴中资消费股需警惕情绪传导

巴西化妆品巨头Natura连续两日累计下跌7.7%，成为Ibovespa指数中跌幅第二大股票，市场未发现明确利空消息，引发对消费板块支撑力的疑虑，在巴中资消费品企业需关注情绪传导风险。

值得关注：Natura两日跌7.7%无明确利空，在巴中资消费股需警惕板块情绪传导及估值回调风险。

巴油收购盐下勘探区块50%权益，中资关注巴西深海合作窗口

巴西国家石油公司（Petrobras）宣布收购Equinor持有的坎波斯盆地盐下Itaimbezinho区块50%权益，交易尚待ANP和Cade批准。该区块仍处勘探阶段，但强化了巴油在盐下产区的布局，对已在或计划进入巴西深海油气领域的中资企业具有合作信号意义。

值得关注：盐下产区占巴西油气产量82%，Petrobras与Equinor合作模式为中资企业进入巴西深海油气领域提供参考，交易审批涉及ANP和Cade。

Engie 83亿雷亚尔增发收购Jirau水电站，中资能源企业需关注巴西水电资产估值变化

法国能源巨头Engie通过83亿雷亚尔增发融资，收购Jirau水电站40%股权并降杠杆，该交易可能影响巴西水电资产定价及外资能源企业在巴融资策略，在巴中资电力企业需评估竞争格局与资本运作窗口。

值得关注：Engie增发830亿雷亚尔收购Jirau水电站控股权，可能引发巴西水电资产估值重估，在巴中资水电运营商需关注行业整合信号及资本结构变化。

巴西国油吞Equinor盐下层权益，中资油服或迎深水订单窗口

巴西国家石油公司收购Equinor在坎波斯盆地Itaimbezinho区块50%权益，强化盐下层主导地位；中资油服及设备供应商可能受益于后续开发招标。

值得关注：Petrobras全资控制Itaimbezinho区块，中资油服及设备商面临深水开发订单窗口。

Petrobras全资控股桑托斯深水区块，中资油服或迎招标窗口

Petrobras收购Equinor在桑托斯盆地Itaimbezinho区块50%股份，实现100%控股并成为作业者。作业者变更可能带来深水项目招标需求，在巴中资油服企业需关注后续合同释放节奏。

巴西国油全资收购桑托斯盆地深水区块，中资油服或迎作业机会

巴西国家石油公司（Petrobras）收购挪威Equinor在Itaimbezinho区块50%股份，实现100%控股并成为作业者；该交易强化了桑托斯盆地深水勘探布局，可能带动后续钻井及工程服务需求，在巴中资油服企业需关注作业合同释放节奏。

值得关注：Petrobras全资控股桑托斯盆地深水区块，作业权集中可能释放新的油服招标需求，直接影响在巴中资油服企业的合同获取窗口。

Braskem股东会批准章程修改，在巴石化中资需关注治理变动

巴西石化巨头Braskem在周一股东大会上批准章程修改、统一任期并选举新董事会，虽未披露具体细节，但治理结构变动可能影响其战略方向，在巴中资石化企业需关注后续合作与竞争格局变化。

值得关注：Braskem作为南美最大石化企业，其治理结构调整将直接影响石化原料供应稳定性与中资合作伙伴的战略决策空间。

BNDES生物燃料投资创64亿雷亚尔新高，中资绿色产能出海迎窗口

巴西国家经济社会发展银行（BNDES）2025年对生物燃料投资达64亿雷亚尔，创历史新高，反映巴西加速能源转型。对在巴中资生物柴油、乙醇及设备供应商而言，意味着融资通道拓宽与竞争加剧并存。

值得关注：BNDES 64亿雷亚尔创纪录投资直接改变巴西生物燃料融资环境，中资企业面临窗口期收窄与合规门槛抬升的双重挑战。

巴西柴油降价0.35雷亚尔/升，政府补贴1.12雷亚尔，中资物流成本短期承压

巴西国家石油公司自6月1日起对柴油实施每升0.3515雷亚尔折扣，政府同步提供1.12雷亚尔/升补贴以抵消税负恢复影响，中资物流、运输及农业企业需关注燃料成本波动与补贴政策持续性。

值得关注：柴油降价直接降低在巴中资物流、农业和矿业企业的燃油成本，但补贴政策持续性存疑，影响企业下半年成本预算。

Rumo 内部提拔铁路老将掌舵，中资物流合作方需关注运营稳定性

巴西铁路运营商 Rumo 即将任命内部资深铁路专家 Daniel Rockenbach 为 CEO，其长期负责南线业务，熟悉运营细节，可能延续现有战略，对依赖 Rumo 物流的中资企业影响偏正面。

值得关注：Rumo 是巴西核心铁路运营商，其 CEO 更替可能影响中资企业依赖的农产品出口物流链的稳定性和成本。

BRB财报推迟至6月底，88亿雷亚尔救助计划牵动在巴中资金融布局

巴西利亚银行（BRB）因流动性危机与合规审计推迟2025年财报发布，联邦与地方政府联合注资88亿雷亚尔，其中66亿来自FGC贷款。中资企业需关注该行信贷收紧及区域金融稳定性。

值得关注：88亿雷亚尔救助规模、FGC贷款占比75%、财报推迟至6月30日，直接影响在巴中资企业与BRB的信贷合作及区域金融稳定性判断。

巴西清洁巨头Ypê工厂复产，中资日化供应链稳定性获提振

巴西Anvisa批准Ypê工厂恢复生产，保障清洁用品市场供应；对在巴中资日化原料及包装供应商而言，下游订单中断风险解除，合规门槛维持高位。

值得关注：Ypê复产稳定巴西清洁用品市场供应，直接利好中资日化生产商、原材料供应商及下游采购企业，同时提供Anvisa合规执法与解禁流程的实操参考。

JHSF进军圣保罗内陆开豪华商场，中资高端零售布局可参考

巴西高端地产商JHSF在圣保罗内陆开设首家豪华购物中心，标志着奢侈品零售从核心区向高收入周边扩张，为在巴中资高端品牌和商业地产企业提供市场下沉的参考信号。

值得关注：JHSF首次在圣保罗内陆布局奢侈品零售，中资高端品牌可借此评估进入巴西内陆高消费市场的渠道机会。

巴西右翼企业家嘲讽缩短工时提案，中资企业需关注劳工政策走向

巴西右翼企业家Luciano Hang发起讽刺活动反对卢拉政府缩短工时的PEC修正案，称将导致企业破产潮。该事件反映巴西劳资矛盾激化，可能影响中资企业用工成本和合规环境。

值得关注：巴西劳工政策走向直接影响在巴中资企业用工成本与合规风险，该事件反映左右翼博弈可能延缓或改变PEC立法进程。

以色列AI新星Wonderful估值200亿美元，获Kaszek投资将进军巴西

以色列初创公司Wonderful成立仅一年估值达20亿美元，巴西顶级风投Kaszek投资1500万美元，公司即将进入巴西市场，对在巴中资科技企业构成潜在竞争与生态影响。

值得关注：Wonderful估值20亿美元并获Kaszek投资进军巴西，直接冲击在巴中资科技企业的竞争格局与创投生态。

前Odebrecht联合体赢下巴西公路特许权，基建市场格局生变

由Novonor（前Odebrecht）子公司、Galapagos Capital和Mota-Engil组成的联合体，今日赢得Rota dos Sertões公路特许经营权拍卖，标志着这家曾深陷腐败丑闻的基建巨头正式重返巴西基建市场，对在巴中资基建企业构成潜在竞争。

值得关注：前Odebrecht重返巴西基建特许经营，直接改变竞标格局，中资基建企业面临新竞争者。

巴西Desenrola企业计划签约80亿雷亚尔，中资中小企业可享低息贷款

巴西政府宣布Novo Desenrola企业计划已签约80亿雷亚尔，覆盖6.5万笔操作，提供低利率、2年宽限期和最长8年还款期，中资中小企业可申请政府担保贷款，女性企业营收上限提高60%。

值得关注：80亿雷亚尔政府担保贷款窗口开放，在巴中资中小企业可获低息融资，女性企业条件更优，直接影响融资成本与现金流管理。

巴西国家石油公司600亿雷亚尔扩产天然气，中资化肥与工程企业迎窗口期

巴西国家石油公司宣布投资600亿雷亚尔，将东北部天然气供应占比从16%提升至31%，并重启氮肥厂；中资企业可关注天然气设备、化肥贸易及平台退役工程机会。

值得关注：600亿雷亚尔投资将改变巴西东北部能源与化肥格局，中资化肥出口商面临需求萎缩风险，工程服务商获得深海平台建设窗口期。

巴西利亚银行增资规则松绑，中资在巴金融合作需关注合规风险

巴西利亚银行（BRB）调整增资流程，允许分批注资并获央行中间认证，最高可筹88亿雷亚尔；该行因欺诈丑闻面临制度危机，中资企业需评估与其业务往来的合规与信用风险。

值得关注：BRB增资规则调整直接影响在巴中资企业的金融合作信用风险，需关注6月3日认购截止日及STF裁决。

巴西国家石油公司汽油调价0.48雷亚尔，补贴后消费者仅承担0.03雷亚尔

巴西国家石油公司宣布将炼油厂汽油价格每升上调0.48雷亚尔，但因无水乙醇混合比例和联邦政府补贴，消费者实际承担涨幅仅0.03雷亚尔。在巴中资企业需关注燃油成本传导及补贴政策持续性。

值得关注：巴西燃料补贴机制直接影响中资企业运输及生产成本，0.48雷亚尔与0.03雷亚尔的价差揭示政策风险。

Anvisa召回Qualicoco椰子粉，在巴中资食品企业需关注二氧化硫合规

巴西Anvisa因二氧化硫超标召回Qualicoco旗下Casa de Mãe品牌椰子粉（批号13/25），暂停其销售与分销。事件警示在巴中资食品加工及进口企业需强化添加剂合规审查，避免类似监管风险。

值得关注：Anvisa对食品添加剂二氧化硫的执法趋严，在巴中资食品加工与进口企业面临直接合规风险，需立即排查产品批次。

巴西利亚银行获65亿雷亚尔救助，在巴中资需关注区域金融风险

巴西联邦区政府与卢拉政府达成协议，允许BRB银行从信贷担保基金获得最高65亿雷亚尔贷款，旨在救助该行。在巴中资企业需关注巴西利亚地区金融稳定及公共财政变化对业务的影响。

值得关注：BRB银行获65亿雷亚尔救助，可能影响巴西利亚地区信贷环境及中资企业融资成本。

巴西纸企Irani投5.14亿雷亚尔扩产，中资包装企业或面临竞争加剧

巴西纸业公司Irani宣布投资5.14亿雷亚尔启动工业现代化项目，目标八年内市场份额翻倍，中资纸质包装及上游纸浆企业需关注巴西本土产能扩张带来的竞争格局变化。

值得关注：Irani投资5.14亿雷亚尔扩产，八年内市场份额翻倍，直接冲击在巴中资纸质包装企业和纸浆贸易商的竞争环境。

米纳斯州公开Copasa底价47.23雷亚尔/股，水务私有化第二轮招标启动

米纳斯吉拉斯州政府公开其持有的自来水公司Copasa最低股价47.23雷亚尔/股，并启动第二轮招标吸引战略投资者，此举将提升私有化透明度，可能影响在巴中资水务企业的投资布局与竞标策略。

值得关注：Copasa私有化底价公开及第二轮招标启动，直接影响在巴中资水务企业的投资决策与竞标策略。

ANP拟放宽GLP充装规则，PCC黑帮渗透风险或冲击在巴西中资燃气企业

巴西ANP董事会明日讨论放宽GLP市场规则，允许分销商为竞争对手气罐充装，引发黑帮渗透担忧；在巴中资燃气分销商需关注合规与安全风险。

值得关注：ANP放宽GLP充装规则若通过，将直接改变在巴中资燃气分销商的运营模式与合规成本，并面临黑帮渗透导致的资产与人身安全风险。

巴西平台透明度执法升级：iFood与Keeta遭罚，中资企业合规窗口收窄

巴西国家消费者秘书处（Senacon）对iFood和Keeta启动制裁程序，因未按第61号法令公示配送费构成，要求20天内回应，否则最高罚1400万雷亚尔。此举标志着巴西对数字平台透明度从建议性要求转向强制执法，中资背景的Keeta被点名，警示其他中国数字平台须尽快调整合规策略。

巴西监管重拳：配送费透明度合规进入强制执行阶段

巴西消费者保护机构Senacon对iFood和Keeta启动处罚程序，指控其未遵守配送费构成透明度规定，要求20天内回应，否则面临最高1400万雷亚尔罚款。此举标志巴西数字平台透明度监管从建议转为强制执行，中资平台需警惕合规标杆效应。