Metais viram 'insumo de IA' e preços disparam — indústria brasileira de cobre e alumínio recalcula custos

A Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos da China (CNIA) declarou em 30 de outubro que parte dos metais não ferrosos deixou de ser commodity cíclica para assumir 'atributos de valor estratégico', impulsionada pela expansão dos gastos em inteligência artificial e armazenamento de energia. Nos três primeiros trimestres de 2026, 16 dos 23 principais produtos do setor subiram de preço: o cobre médio atingiu 103.806 yuans por tonelada (+32,6% ano a ano), o alumínio 24.013 yuans (+17,4%) e o cobalto 384 mil yuans (+69,9%). O termo 'metais de poder computacional' agrupa insumos de servidores de IA, módulos ópticos de alta velocidade, empacotamento avançado de semicondutores e alvos de pulverização catódica — categoria que inclui cobre, alumínio, estanho, índio, germânio, gálio e tântalo. Para o Brasil, o efeito chega pela cadeia de importação de componentes eletrônicos, cabos e insumos para data centers, além da pressão competitiva sobre produtores nacionais de cobre e alumínio. O vice-presidente e porta-voz da CNIA, Chen Xuesen, apresentou os dados na coletiva de operação do setor nos três primeiros trimestres de 2026. Segundo ele, a expansão dos gastos de capital em inteligência artificial e a ressonância da demanda por armazenamento de energia e novas energias transformaram variedades individuais de metais não ferrosos em pontos quentes do mercado. Wang Demin, vice-diretor do Departamento de Metais Raros e Terras Raras da mesma associação, detalhou a aplicação: o cobre domina transmissão de energia, dissipação de calor e cabos de alta velocidade, com o maior volume de uso; o alumínio aparece em gabinetes, sistemas de distribuição de energia e estruturas de dissipação térmica; estanho, tântalo e índio são insubstituíveis em empacotamento avançado, módulos ópticos de alta velocidade e fabricação de chips, com volume pequeno mas sem substituto. Wang acrescentou que o país implantou as 'seis redes' — hídrica, nova rede elétrica, rede de poder computacional, comunicação de nova geração, dutos subterrâneos urbanos e logística — e que a nova rede elétrica, a rede de poder computacional e a de comunicação de nova geração estão profundamente acopladas à indústria de poder computacional, tornando-se importante polo de crescimento da demanda por metais não ferrosos. Por que isso chega ao Brasil: o país importa da China uma parcela relevante de componentes eletrônicos, cabos, conectores, módulos ópticos e insumos para montagem de equipamentos de telecomunicações e data centers. Empresas brasileiras de infraestrutura digital, fabricantes de eletrônicos e integradores de sistemas que compram esses insumos no mercado chinês passam a enfrentar repasses de custo já no quarto trimestre de 2026. Ao mesmo tempo, produtores nacionais de cobre e alumínio — como os ligados à cadeia de mineração e metalurgia — veem o preço internacional de referência subir, o que favorece receita de exportação, mas encarece o insumo para a indústria de transformação doméstica. O impacto direto é indireto, via preço de insumo importado e via referência internacional de commodities metálicas que baliza contratos no Brasil. Reguladores como a Receita Federal (classificação fiscal de componentes) e a ANEEL (custos de infraestrutura elétrica de data centers) não precisam reagir imediatamente, mas o setor privado já monitora. A interpretação do CBI: os dados mostram que a alta de preços é generalizada e liderada por variedades com uso intensivo em IA — cobre +32,6%, cobalto +69,9% — e que a CNIA está promovendo uma reclassificação conceitual do setor, de 'alimento industrial' para 'pedra fundamental do poder computacional'. Na leitura do CBI, isso indica que a China está sinalizando ao mercado que não trata mais esses metais como commodities cíclicas, mas como ativos estratégicos, o que tende a sustentar prêmios de preço e a estimular estocagem. Para o Brasil, o risco é de encarecimento de insumos importados justamente quando o país tenta expandir sua própria infraestrutura de data centers e redes 5G. A comparação com ciclos anteriores é desfavorável: em ciclos de infraestrutura tradicional, a alta de metais era diluída ao longo de anos; agora, a demanda por IA concentra pressão em variedades específicas, com repasse mais rápido. O que acompanhar: primeiro, a publicação dos dados mensais de preços da CNIA em novembro e dezembro, para confirmar se a alta se sustenta ou desacelera; segundo, os contratos de fornecimento de componentes eletrônicos e cabos firmados por empresas brasileiras para o primeiro semestre de 2027, que devem refletir o repasse; terceiro, a evolução das importações brasileiras de cobre e alumínio da China e de terceiros países, que pode indicar substituição de fornecedor ou aumento de custo final.