Veículos elétricos e baterias: China acelera autonomia e tributação, enquanto lítio global se reconfigura

Panorama

O noticiário da semana confirma que a indústria chinesa de veículos elétricos (VEs) e baterias está em um ponto de inflexão duplo: de um lado, a tecnologia de direção autônoma amadurece e atrai capital recorde; de outro, o governo retira gradualmente os subsídios e uniformiza a tributação entre elétricos e a combustão. Paralelamente, a disputa global por lítio se intensifica com os EUA montando uma reserva estratégica, enquanto startups chinesas de propulsão elétrica aeronáutica e de automação robótica ganham tração. O sinal central para empresários brasileiros é que a cadeia de VEs está se verticalizando e se tornando mais competitiva em custo, exigindo adaptação rápida nas áreas de importação, parcerias tecnológicas e compliance ambiental.

Principais movimentos

1. IPO da Momenta e a aceleração da direção autônoma A Momenta, líder em sistemas de direção autônoma, captou US$ 870 milhões em sua listagem em Hong Kong, com demanda 44 vezes superior. A empresa já embarcou sistemas em mais de 1 milhão de veículos e viu sua receita de licenciamento saltar de 20 milhões de yuans (2023) para 970 milhões (2025). Para o Brasil, isso pressiona montadoras locais (Volkswagen, Stellantis, BYD) que terceirizam essa tecnologia — o custo de licenciamento pode comprimir margens, enquanto a BYD, que produz elétricos em Camaçari (BA), pode se beneficiar da escala chinesa.

2. Reforma tributária chinesa sobre VEs O secretário-geral da Associação de Veículos de Passageiros da China defendeu o fim dos subsídios e a adoção de alíquotas progressivas iguais entre elétricos e a combustão, com decreto esperado no 4º trimestre de 2025. Isso elevará os custos de importação para montadoras como BYD, GWM (Iracemápolis-SP), Chery e JAC, que operam com margens entre 8% e 12%. A medida sinaliza que o mercado chinês está amadurecendo e que a competição no Brasil será cada vez mais por eficiência produtiva local.

3. Nova fronteira: propulsão elétrica aeronáutica e automação robótica A startup Capstone Power (ex-Siemens e Rolls-Royce) captou dezenas de milhões de yuans para desenvolver sistemas de propulsão elétrica para eVTOLs, podendo se tornar fornecedora da Eve Air Mobility (Embraer). A tecnologia representa 30-40% do custo da aeronave, e a entrada de um fornecedor chinês pode reduzir significativamente os custos de produção, sujeita à certificação ANAC (DO-178C e DO-254). Já startups como Guangxiang Technology (spin-off Tsinghua) e TranscEngram (HKU) levantam dezenas de milhões para IA e memória robótica, com potencial de reduzir em até 30% os custos de reprogramação em linhas de montagem de VEs no Brasil (Volkswagen, Stellantis, BYD).

4. Lítio: EUA criam reserva estratégica e disputam oferta global O Departamento de Defesa dos EUA lançou edital para comprar até 16,2 mil toneladas de carbonato de lítio grau bateria em 5 anos (contrato de US$ 300 milhões). Embora o volume seja modesto (cerca de 2% da produção global de 2024), a medida sinaliza um prêmio por segurança de suprimento. Mineradoras brasileiras como Sigma Lithium e CBL podem se beneficiar desse novo fluxo de demanda, mas precisam de certificação de origem e prazos de entrega competitivos.

Impacto para o Brasil

Montadoras e importadores de veículos elétricos: a reforma tributária chinesa eleva os custos de importação de VEs prontos. A BYD, que já produz em Camaçari, pode mitigar parte do impacto com produção local, mas ainda depende de componentes importados — a alíquota sobre baterias e sistemas de propulsão deve ser monitorada junto à CAMEX e ao Ministério da Economia. Montadoras nacionais (Volkswagen do Brasil, Stellantis) precisam reavaliar acordos de licenciamento de direção autônoma com empresas como Momenta, pois a receita de royalties pode crescer com a adoção em massa.

Mineração de lítio: a Sigma Lithium e a CBL devem se preparar para concorrer com a demanda dos EUA, que oferece contratos de longo prazo. A ANM (Agência Nacional de Mineração) e o BNDES podem apoiar projetos que garantam certificação socioambiental, requisito cada vez mais exigido por compradores americanos e chineses.

Automação industrial e robótica: startups chinesas de sensores táteis, IA para robôs e memória robótica (Tashan, Guangxiang, TranscEngram) podem reduzir a dependência brasileira de fornecedores alemães e japoneses. Empresas como Weg, Intelbras, ABB e Yaskawa no Brasil devem avaliar parcerias para licenciamento ou distribuição. A ANATEL e a ANVISA podem exigir homologação de dispositivos eletrônicos e sensores.

Compliance ambiental: o teste do Y-12F (sensoriamento remoto chinês) e a consulta pública sobre comércio eletrônico indicam que a China pode exigir certificação de desmatamento zero para soja e carne bovina até 2026. Exportadores brasileiros (JBS, Amaggi, Vale) devem se adequar a auditorias da GACC e do MAPA.

O que monitorar

• 4 de agosto de 2026: fim da consulta pública chinesa para emendar a Lei de Comércio Eletrônico — exportadores brasileiros via marketplaces (carne, mel) devem apresentar contribuições via AEB e CNI.
• 4º trimestre de 2026: previsão de decreto chinês detalhando as novas alíquotas de imposto sobre VEs e híbridos — impacto direto sobre custos de importação e produção local.
• Agosto de 2026: dados de importação chinesa de soja e minério de ferro — primeiros indicadores do efeito das novas medidas de liquidez do PBoC sobre commodities brasileiras.
• Até o final de 2026: certificação ANAC dos sistemas de propulsão da Capstone Power para eVTOL da Eve — define se a tecnologia chinesa será viável no Brasil.
• Licitações americanas de lítio: o edital da DLA (Defense Logistics Agency) terá prazos de 5 anos — mineradoras brasileiras devem se credenciar para contratos de fornecimento.