Montadoras chinesas perdem 2,19 milhões de vendas em seis meses — impacto na cadeia de autopeças brasileira

Em meio ano, as montadoras chinesas venderam 2,19 milhões de veículos a menos no mercado doméstico, uma queda de 4,1% em relação ao mesmo período de 2024, segundo dados da Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis (CAAM). O número representa o pior desempenho desde 2015, quando o setor começou a crescer impulsionado por subsídios. A retração não é cíclica: é estrutural. As fabricantes estão migrando de uma estratégia de volume para uma de valor, focando em veículos de alto preço, direção autônoma (L3) e inteligência artificial embarcada. Para o Brasil, que exporta minério de ferro e autopeças para a China, o sinal é claro: a demanda chinesa por insumos básicos para veículos de baixo custo está encolhendo, enquanto cresce a procura por componentes eletrônicos e baterias de alta performance. O mercado automotivo chinês vive uma transformação silenciosa, mas brutal. Nos primeiros seis meses de 2025, as vendas domésticas caíram 4,1%, totalizando 2,19 milhões de veículos a menos que no mesmo período de 2024. A queda é ainda mais acentuada quando comparada ao pico de 2015, quando o setor vendia 1,5 milhão de unidades a mais por semestre. A receita das montadoras, no entanto, não caiu na mesma proporção: o ticket médio subiu 20%, puxado por modelos premium como o BYD Yangwang U8 (R$ 700 mil), o Nio ET9 (R$ 600 mil) e o Li Auto M9 (R$ 500 mil). A explicação está na mudança de estratégia: as montadoras chinesas estão abandonando a guerra de preços e apostando em veículos com direção autônoma nível 3 (L3), sistemas de inteligência artificial e baterias de estado sólido. A Huawei, por exemplo, já vendeu 40 mil unidades do Aito M9, um SUV que custa o dobro do modelo médio chinês. A Xiaomi, que entrou no setor em 2024, vendeu 100 mil unidades do SU7 em seis meses, com margem líquida de 15% — algo impensável para montadoras tradicionais como a SAIC, que opera com margens de 1% a 2%. O impacto no Brasil é indireto, mas relevante. A China é o maior comprador de minério de ferro brasileiro (63% das exportações da Vale em 2024), e a queda na produção de veículos de baixo custo reduz a demanda por aço. Ao mesmo tempo, a demanda por lítio, cobalto e níquel para baterias de alta performance deve crescer 40% ao ano até 2027, segundo a TrendForce. Empresas brasileiras como a CBMM (nióbio) e a Sigma Lithium (lítio) podem se beneficiar, mas precisam se preparar para especificações técnicas mais rigorosas. A Vale, por sua vez, já negocia contratos de fornecimento de minério de ferro com granulometria específica para a produção de aço de alta resistência usado em veículos elétricos. Na leitura do CBI, a mudança chinesa é um alerta para o Brasil: o país precisa diversificar sua pauta de exportação para a China, saindo de commodities básicas para insumos de maior valor agregado. O que acompanhar: (1) a publicação do plano quinquenal chinês de veículos elétricos em setembro de 2025, que pode definir novas metas de conteúdo local; (2) a evolução das vendas da BYD no Brasil, que já produz o Dolphin em Camaçari (BA); e (3) a reunião do CAMEX em outubro, que pode revisar tarifas de importação de autopeças chinesas.