美国商店欺诈案调查升级，在巴中资零售企业需警惕合规风险
PF e MPRJ deflagram 2ª fase de operação que investiga fraude bilionária nas Lojas Americanas
巴西联邦警察与里约检察院启动美国商店欺诈案第二阶段调查，涉案金额253亿雷亚尔，在巴中资零售企业应关注监管趋严信号，加强财务合规审查。
为什么值得关注
涉案金额253亿雷亚尔，巴西零售巨头财务造假案调查升级，中资零售企业面临合规审查趋严的行业风险。
本周四（25日），巴西联邦警察（PF）与里约热内卢州检察院（MPRJ）在里约和圣保罗两地执行9份搜查和扣押令，启动“披露行动”第二阶段调查。该行动针对巴西零售巨头美国商店（Lojas Americanas）前董事涉嫌的会计欺诈案，涉案金额高达253亿雷亚尔。对于在巴西经营的中资零售、消费品及电商企业而言，此案标志着巴西监管机构对财务造假和资本市场违规行为的打击力度持续升级，合规审查压力或将传导至整个行业。
巴西联邦警察与里约热内卢州检察院于本周四（25日）联合启动“披露行动”第二阶段，在里约热内卢和圣保罗两市执行9份搜查和扣押令。该行动始于2024年，旨在调查巴西零售品牌美国商店前董事在会计欺诈中的参与情况。美国商店曾在重大事实公告中承认，欺诈计划涉及金额达253亿雷亚尔。第一阶段调查曾得到巴西证券交易委员会（CVM）的技术支持，并发现了市场操纵、内幕交易、犯罪团伙和洗钱等犯罪行为的强烈迹象。
对于在巴西的中资企业，尤其是从事零售、电商、消费品进口及分销的企业，此案具有直接警示意义。美国商店作为巴西家喻户晓的零售品牌，其财务造假案已引发巴西联邦警察、州检察院及证券监管机构的联合行动。中资企业若在巴西设有子公司、合资公司或参与资本市场融资，需密切关注巴西监管机构对财务报告、关联交易及内控合规的审查力度是否进一步收紧。底稿虽未直接提及中资企业受影响，但通过监管趋严的传导机制，中资零售企业可能面临更频繁的税务稽查、会计审计及反洗钱调查。
CBI解读认为，底稿显示巴西监管机构对此类案件的调查已从单一机构行动升级为跨部门联合执法，且涉及搜查、扣押等强制措施。CBI观察指出，253亿雷亚尔的涉案金额在巴西零售史上罕见，监管层可能借此案推动更严格的上市公司财务披露规则。与2023年巴西Americanas（美国商店）首次爆雷时相比，此次第二阶段调查聚焦前董事个人责任，表明巴西司法系统正试图穿透公司法人面纱，追究高管刑事责任。中资企业应以此为鉴，审视自身在巴西的财务合规体系，特别是关联交易定价、库存确认及收入确认等高风险环节。
待观察的跟踪点包括：一是第二阶段调查是否会在未来30天内公布更多涉案人员名单或起诉决定；二是巴西证券交易委员会（CVM）是否会据此修订上市公司会计信息披露指引；三是该案是否会引发巴西联邦税务局（Receita Federal）对零售行业进行专项税务稽查。
底稿显示巴西联邦警察与州检察院联合行动，且已发现市场操纵、内幕交易等犯罪迹象。CBI认为，此案表明巴西监管机构正从公司层面追责转向个人刑事责任追究，中资企业需警惕巴西司法环境对高管个人责任的强化趋势。
信息概要
来源信息
- 来源
- Valor Econômico
- 原文标题
- PF e MPRJ deflagram 2ª fase de operação que investiga fraude bilionária nas Lojas Americanas
- 原始语言
- 葡萄牙语
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- 编辑
- Clara Lin
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