巴西资讯巴西金融监管2026年5月14日
巴西银行利润腰斩，农业信贷恶化波及在巴中资涉农企业
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Lucro do Banco do Brasil cai 54% com avanço da crise no agro
巴西银行一季度净利润同比暴跌54%，农业不良贷款率升至6.22%，银行下调全年利润预期并重组379亿雷亚尔债务。在巴中资涉农企业面临融资收紧和应收账款风险。
为什么值得关注
巴西银行利润腰斩和农业信贷恶化直接冲击在巴中资涉农企业的融资可得性和应收账款安全，影响农业投资回报预期。
巴西银行（Banco do Brasil）2026年第一季度调整后净利润为34亿雷亚尔，同比骤降54%，主要因农业信贷违约率攀升导致坏账准备金大幅增加至168亿雷亚尔（同比+46%）。该行同时将全年利润预期从220-260亿雷亚尔下调至180-220亿雷亚尔。农业不良贷款率（逾期90天以上）升至6.22%，同比上升3.5个百分点。作为巴西最大银行之一，其农业信贷组合达4184亿雷亚尔，占全行总信贷组合（1.3万亿雷亚尔）的32%。这一信号意味着在巴从事大豆、玉米等农产品种植、贸易及农机采购的中资企业，可能面临贷款审批趋严、融资成本上升及应收账款回收周期拉长的直接冲击。
巴西银行（Banco do Brasil）2026年第一季度财报显示，调整后净利润仅34亿雷亚尔，较2025年同期的74亿雷亚尔下降54%。银行解释称，农业信贷违约率上升是主因，尤其是2024年大豆歉收后农户偿债能力持续恶化，导致银行不得不将坏账准备金从2025年一季度的115亿雷亚尔增至168亿雷亚尔，增幅达46%。农业不良贷款率从2025年一季度的2.72%飙升至6.22%，整体不良贷款率也达到5.05%。净资产收益率（ROE）从16.7%腰斩至7.3%。为缓解危机，银行推出“BB Regulariza Dívidas Agro”债务重组计划，已重组379亿雷亚尔债务，涉及7.3万笔操作和2.55万农户，同时加强催收和法律追偿。尽管个人贷款（尤其是工资贷款）表现积极，总信贷组合仍同比增长2.2%至1.3万亿雷亚尔，但农业信贷的恶化趋势已迫使银行下调全年利润预期。
对于在巴西的中资企业，尤其是涉足农业种植、农产品贸易、农机出口及农业基础设施投资的企业，这一事件直接传导至融资端。巴西银行是巴西农业信贷的主要提供者，其收紧信贷标准将导致中资企业获取本地融资的难度增加，已签约的农业贷款可能面临重新定价或放款延迟。同时，中资企业若与受困农户或农业合作社存在应收账款（如大豆预付款、农机分期销售），回收风险显著上升。此外，农业信贷危机可能进一步压低巴西雷亚尔汇率，增加中资企业汇兑损失。底稿未涉及中资企业直接影响的具体案例，但通过农业融资链条的收缩，中资涉农企业的采购成本、资金周转和项目回报率均将承压。
CBI解读：底稿数据表明，巴西农业部门自2024年大豆歉收后的危机仍在深化，且已从生产端传导至金融端。巴西银行作为国有大行，其利润腰斩和信贷收紧具有信号意义——其他私人银行可能跟进调整农业信贷政策。CBI认为，这一趋势短期内难以逆转，因为2024-2025年农户司法重组案件增加，叠加2026年一季度农业不良率仍在上升，银行风险偏好将持续保守。横向对比2023年巴西农业信贷扩张期，当前环境已发生根本性逆转。中资企业需重新评估在巴农业项目的融资结构，并关注巴西央行（BCB）后续是否出台定向支持农业信贷的政策。
待观察：1）巴西银行2026年二季度财报中农业不良贷款率是否继续攀升，以及坏账准备金是否进一步增加；2）巴西央行（BCB）是否在2026年下半年调整基准利率或推出农业信贷专项再融资工具；3）巴西农业部（MAPA）是否宣布新一轮农业紧急援助计划，以及该计划对中资企业参与的农业供应链的具体影响。
CBI 观察编辑判断
底稿显示农业不良贷款率同比上升3.5个百分点至6.22%，且银行已下调全年利润预期。CBI认为，这一趋势表明巴西农业信贷危机已从农户层面传导至银行体系，中资企业应警惕融资环境持续收紧，并关注巴西央行后续政策应对。
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信息概要
来源信息
- 来源
- Agência Brasil — Economia
- 原文标题
- Lucro do Banco do Brasil cai 54% com avanço da crise no agro
- 原始语言
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- 编辑
- Clara Lin
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Lucro do Banco do Brasil cai 54% com avanço da crise no agro
Pressionado pelo aumento na inadimplência do crédito rural, o Banco do Brasil (BB) registrou forte queda no lucro. Segundo balanço divulgado nesta quarta-feira (13), o lucro líquido ajustado da instituição somou R$ 3,4 bilhões no primeiro trimestre de 2026, recuo de 54% em relação ao mesmo período do ano passado.
Além da piora nos resultados, o banco também reduziu a previsão de lucro para todo o ano de 2026.
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Principais números:
Lucro líquido ajustado no primeiro trimestre: R$ 3,4 bilhões, queda de 54% em 12 meses;
Provisão (reserva) para perdas: R$ 16,8 bilhões, alta de 46% em 12 meses;
Carteira total de crédito: R$ 1,3 trilhão, alta de 2,2% em um ano;
Crédito ao agro: R$ 418,4 bilhões;
Inadimplência do agro: 6,22%, aumento de 3,5 pontos percentuais em 12 meses;
ROE (rentabilidade): 7,3%, queda de 9,4 pontos em 12 meses;
Lucro projetado para 2026: entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões, contra previsão anterior de R$ 22 bilhões a R$ 26 bilhões.
Pressão do agro
O principal problema enfrentado pelo banco está no crédito rural. Segundo o BB, o aumento dos atrasos de pagamento entre produtores rurais elevou fortemente o custo do crédito e obrigou a instituição a reservar mais recursos para possíveis calotes.
A chamada provisão para perdas, dinheiro separado pelo banco para cobrir empréstimos com risco de calote, subiu para R$ 16,8 bilhões em relação ao primeiro trimestre de 2025. Em nota, o banco afirmou que o aumento das perdas esperadas reflete principalmente a elevação da inadimplência nas operações com produtores rurais.
Inadimplência em alta
O índice de inadimplência acima de 90 dias no agronegócio chegou a 6,22% da carteira rural, avanço de 3,5 pontos percentuais em um ano. A inadimplência geral do banco ficou em 5,05%.
O setor agropecuário enfrenta dificuldades desde a quebra da safra de soja em 2024, após a produção recorde registrada em 2023. O cenário provocou aumento de recuperações judiciais entre produtores rurais ao longo de 2024 e 2025.
Lucro menor
Diante do cenário mais difícil, o Banco do Brasil revisou para baixo sua projeção de lucro para 2026. A estimativa anterior previa resultado entre R$ 22 bilhões e R$ 26 bilhões. Agora, a expectativa caiu para uma faixa entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões.
Segundo o banco, a revisão considera:
Agravamento do risco no agronegócio;
Incertezas geopolíticas;
Impactos sobre a economia;
Piora nos indicadores macroeconômicos.
Rentabilidade cai
Outro indicador que mostrou deterioração foi o retorno sobre patrimônio líquido (ROE), usado pelo mercado para medir a rentabilidade dos bancos. A taxa caiu de 16,7% para 7,3% em 12 meses.
O resultado também ficou abaixo do registrado no último trimestre de 2025, quando o índice estava em 12,4%.
Medidas adotadas
Para tentar reduzir os impactos da crise no campo, o banco afirmou ter reforçado mecanismos de cobrança e renegociação de dívidas. Uma das iniciativas foi o programa BB Regulariza Dívidas Agro.
Segundo a instituição:
foram renegociados R$ 37,9 bilhões;
mais de 73 mil operações foram repactuadas;
cerca de 25,5 mil produtores rurais foram atendidos.
O banco também informou que ampliou o uso de garantias e aumentou ações judiciais para recuperação de crédito.
Carteira cresce
Apesar do cenário mais difícil, a carteira total de crédito do banco cresceu 2,2% em um ano e chegou a R$ 1,3 trilhão. O segmento de pessoas físicas foi um dos destaques positivos, impulsionado principalmente pelo crédito consignado.
Os ativos totais do banco encerraram o trimestre em R$ 2,6 trilhões, enquanto o patrimônio líquido alcançou R$ 194,9 bilhões.
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