巴西批准2050矿业计划，中资锂稀土企业面临窗口期

巴西能源政策委员会于7月2日（周四）正式批准面向2050年的国家矿业计划，目标将巴西在全球关键矿产产量中的份额从当前的8.3%提升至12.2%。该计划明确将稀土、锂、镍等矿产列为战略重点，旨在将巴西丰富的矿产资源转化为工业产能。对于在巴西从事矿业投资、新能源材料采购及电池供应链的中资企业而言，这一政策信号意味着未来25年巴西矿产开发将进入加速期，但同时也需关注配套法规、环评及本地化要求的逐步收紧。

巴西能源政策委员会于7月2日（周四）批准了一项面向2050年的国家矿业计划。根据该计划，巴西力争到2050年将自身在全球关键矿产产量中的份额从目前的8.3%提升至12.2%。一个值得注意的数据是：巴西拥有全球约四分之一的稀土储量，但目前产量不足全球的1%。该计划的核心逻辑是将矿产资源优势转化为工业发展动力，而非单纯扩大原材料出口。

对于在巴西的中资企业，这一政策直接影响矿业投资、新能源材料采购及电池制造三大领域。目前巴西锂矿、稀土矿已有中资企业参与勘探或合资项目，如比亚迪在巴伊亚州的锂矿布局、中化集团对稀土资源的关注。该计划获批后，巴西矿业与能源部（MME）及下属国家矿业局（ANM）预计将陆续出台配套法规，包括矿权审批提速、本地加工比例要求、环境许可新规等。中资企业需关注CAMEX（巴西外贸委员会）是否会对关键矿产出口设置附加税或配额，以及ANVISA对伴生放射性矿物的环保标准是否升级。

CBI解读：底稿显示巴西政府正试图打破“资源丰富但产量低”的悖论。稀土储量占全球25%却仅贡献不足1%的产量，说明开发瓶颈不在资源禀赋，而在审批效率、基础设施和环保合规。CBI认为，该计划为中长期利好，但短期（2025-2027年）中资企业面临的不确定性在于：第一，巴西大选周期后政策连续性存疑；第二，本地化要求可能推高投资成本；第三，美国《通胀削减法案》对巴西矿产的采购偏好可能挤压中资供应链份额。横向对比，印尼镍矿“禁止原矿出口+强制本地冶炼”模式或成为巴西参考样本。

待观察：1）巴西矿业与能源部是否在2025年底前发布该计划的实施细则，特别是矿权招标时间表；2）巴西国会是否审议《关键矿产战略法案》，其中可能包含外资持股比例限制；3）巴西国家石油公司（Petrobras）是否被指定参与稀土或锂矿开发，从而改变竞争格局。