巴西提前启动1.8GW发电应对厄尔尼诺，中资电力项目需关注成本与合规窗口
Comitê antecipa geração de energia para evitar impactos do El Niño
巴西电力行业监测委员会批准从9月1日起提前启动1.8GW容量储备发电，以应对2026年下半年厄尔尼诺可能导致的供电紧张和用电激增；未签约电厂成本比拍卖中标电厂高25%，中资在巴电力及高耗能企业需评估电价波动与合规风险。
为什么值得关注
厄尔尼诺81%概率达非常强级别，提前发电1.8GW，未签约电厂成本高25%，直接冲击中资电力投资回报与高耗能企业用电成本。
巴西电力行业监测委员会（CMSE）于本周三（22日）批准，自9月1日起提前启动5家容量储备拍卖中标企业的额外1.8吉瓦发电，以增强系统安全性，应对2026年下半年可能出现的厄尔尼诺现象。该决策基于巴西国家电力系统运营商（ONS）的评估：厄尔尼诺可能减少北部地区发电量，并因高温推高用电需求。巴西矿业和能源部强调，提前发电对保障2026年至2027年初电力安全至关重要，尤其考虑到地缘政治不确定性对燃料价格的冲击。对于在巴西运营的中资电力投资企业及高耗能制造业，这一政策信号意味着电价波动风险上升，且未签订长期合同的电厂成本溢价高达25%，需重新审视购电协议与项目经济性。
巴西电力行业监测委员会（CMSE）于本周三（22日）批准，从9月1日起提前启动5家容量储备拍卖中标企业的额外1.8吉瓦发电，以增强系统安全性，应对2026年下半年可能出现的厄尔尼诺现象。根据巴西国家电力系统运营商（ONS）的意见，该气候现象可能减少北部地区的发电量，并因高温推高用电需求。巴西矿业和能源部表示，提前发电对保障2026年至2027年初巴西电力系统安全至关重要，尤其是考虑到厄尔尼诺可能带来的后果。该部还指出，提前发电的决策基于“当前战争局势造成的地缘政治不确定性，可能直接影响燃料价格”。研究显示，使用未签订合同（merchant）的发电厂满足负荷的成本比拍卖中标电厂至少高出25%。容量储备拍卖于2026年3月举行，共签约2.2吉瓦电力。关于厄尔尼诺，美国国家海洋和大气管理局（NOAA）估计，2026年10月至12月间，厄尔尼诺有81%的概率达到“非常强”级别。若预测成真，这可能是自1950年有记录以来最强的厄尔尼诺。NOAA指出，更强的厄尔尼诺不一定意味着严重气候事件，但会增加全球不同地区出现风暴和酷热的概率。厄尔尼诺是导致赤道太平洋海面温度高于平均的气象现象，会改变降雨模式和风循环。欧洲在2026年6月经历了有记录以来最严重的热浪，导致发电中断、基础设施受损和医疗系统超负荷。科学家表示，极端高温肯定是由气候变化引起的。厄尔尼诺的影响将持续到2026年底，并延续至2027年。
对于在巴西的中资企业，这一政策直接影响两类主体：一是参与电力投资的中资企业，尤其是已中标或计划参与容量储备拍卖的项目方。底稿显示，拍卖签约容量为2.2吉瓦，提前启动1.8吉瓦意味着大部分中标容量已进入执行阶段，中资企业若持有相关项目，需关注ONS调度指令和合同履约条款，确保发电设备按时并网。二是高耗能制造业，如钢铁、铝业、化工及数据中心，其用电成本可能因现货市场电价波动而上升。底稿明确指出，未签订长期合同的电厂成本比拍卖中标电厂高25%，这意味着依赖短期购电协议的企业将面临更高的电力采购成本。此外，厄尔尼诺可能导致北部水电站来水减少，进一步推高电力市场结算价格。
CBI解读：底稿数据表明，巴西政府正通过行政手段提前释放储备发电容量，以对冲厄尔尼诺带来的供给端和需求端双重压力。CBI认为，这一决策反映了巴西电力系统对气候风险的敏感度上升，且地缘政治因素已被纳入能源安全考量。对比2024年巴西干旱期间电力紧张的历史经验，此次提前发电的规模（1.8吉瓦）约占全国装机容量的1%左右，属于预防性措施而非应急响应。但值得注意的是，NOAA预测厄尔尼诺达到“非常强”级别的概率高达81%，若成真，可能进一步加剧北部水电出力不足和东北部风电波动，届时电价可能突破2024年峰值。对于中资企业，CBI建议关注以下传导路径：一是ANEEL（巴西国家电力监管局）可能调整容量储备拍卖规则或推出新的电价补贴机制；二是燃料价格受地缘冲突影响的不确定性，可能推高天然气发电成本，进而影响电力现货价格。
待观察：第一，2026年9月1日提前发电启动后，ONS将发布月度系统运行报告，需跟踪北部水电站入库流量和水库水位数据，以判断厄尔尼诺实际影响程度。第二，巴西矿业和能源部是否会在2026年第四季度启动新一轮容量储备拍卖或修订现有拍卖规则，以应对2027年电力需求增长。第三，NOAA将于2026年10月发布厄尔尼诺强度更新报告，届时“非常强”概率是否从81%进一步上调，将直接影响市场对2027年初电力供需的预期。
底稿显示巴西政府已启动预防性电力调度，但厄尔尼诺强度预测仍有不确定性。CBI认为，中资企业应重点监测北部水电站来水数据和ANEEL后续政策调整，而非仅关注短期电价波动；地缘政治对燃料价格的传导可能成为2027年电力成本超预期的关键变量。
信息概要
来源信息
- 来源
- Agência Brasil — Economia
- 原文标题
- Comitê antecipa geração de energia para evitar impactos do El Niño
- 原始语言
- 葡萄牙语
- 原文链接
- 查看原文 →
- 编辑
- Clara Lin
查看原文（葡萄牙语）
Comitê antecipa geração de energia para evitar impactos do El Niño
觉得有价值？
分享给需要了解巴西市场的朋友
帮助更多中国企业看懂巴西，做成生意
China Brazil Insight · 中巴合作价值链中的信息节点