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title: "巴西证监会援引一事不再理，免除IRB前CFO会计操纵指控"
slug: irb-cfo-20261006-6c381b
type: news
direction: 巴西
category: 营商环境
published: 2026-10-06
source_url: https://valor.globo.com/financas/noticia/2026/10/06/cvm-livra-ex-cfo-do-irb-de-condenao-em-processo-por-manipulao-de-balanos.ghtml
source: "Valor Econômico"
url: https://chinabrazilinsight.com/news/irb-cfo-20261006-6c381b
event_type: 监管变化
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# 巴西证监会援引一事不再理，免除IRB前CFO会计操纵指控

> 巴西证监会一致决定，因IRB前CFO Fernando Passos已就散布虚假信息操纵股价被定罪，基于一事不再理原则免除其会计操纵指控，未审实质。

## 为什么值得关注

CVM以一事不再理免除IRB前CFO会计操纵指控，凸显巴西监管对同一行为双重追责的边界。

巴西证券交易委员会（CVM）周二（6日）一致决定，免除IRB Brasil Resseguros前执行副总裁、财务总监兼投资者关系总监Fernando Passos的会计操纵指控。该指控称其蓄意且反复操纵公司会计记录，但CVM未对案件实质进行审理，理由是Passos已在2024年12月结束的另一起案件中被判操纵价格罪，涉及散布Berkshire Hathaway正在投资IRB的虚假信息。CVM认为其行为构成一事不再理原则的适用情形。

巴西证券交易委员会（CVM）本周二（6日）以一致决定，免除Fernando Passos——IRB Brasil Resseguros前执行副总裁、财务总监兼投资者关系总监——的会计操纵指控。该指控称其蓄意且反复操纵这家再保险公司的会计记录。但CVM并未对案件实质展开审理，而是直接援引“一事不再理”（non bis in idem）法律原则，即任何人不得因同一事实被惩罚两次。

CVM给出的理由在于，Passos已在2024年12月结束的另一起案件中被判操纵价格罪。该案涉及散布Berkshire Hathaway正在投资IRB的虚假信息。CVM据此认为，Passos实施了一系列旨在操纵股价的行为，前后两案指向同一事实链条，因此免于因会计操纵再次受罚。

底稿未涉及中资企业直接影响。从传导机制看，该决定的观察价值在于巴西监管机构对“一事不再理”的适用边界：当同一行为同时触及信息披露造假与会计记录操纵时，CVM倾向于以已决案件吸收后续指控，而非并行追责。对在巴经营的中资金融机构与上市公司而言，这一逻辑的间接含义是，若同一不当行为已在一案中被定罪，后续监管程序可能援引同一原则终止，但这取决于事实同一性的认定，不能简单外推。

CBI观察：底稿显示，CVM此次决定未审理会计操纵指控的实质，而是以程序性理由结案。CBI认为，这一处理方式强化了巴西监管体系中“禁止双重处罚”的适用，但同时也意味着会计操纵指控本身未获实质性司法判断。对于关注IRB公司治理与巴西再保险市场透明度的投资者，该案留下的核心悬念并未完全消散。

待观察：一是CVM是否会在其他类似案件中继续扩大“一事不再理”的适用标准；二是IRB Brasil Resseguros后续是否面临来自其他监管渠道（如巴西联邦审计法院或民事追责）的补充程序；三是2024年12月已决案件的上诉或执行进展是否会影响本次免罚决定的最终效力。

## CBI 观察

底稿显示CVM未审实质即结案，CBI认为这强化了禁止双重处罚原则，但会计操纵指控本身未获实质判断，IRB治理透明度悬念仍在。

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来源: Valor Econômico
发布: 2026-10-06
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