{"editorial":{"content_id":"b3f87a40-78f1-48e5-86c9-67f229db1368","slug":"brazil-election-2026-lula-rare-earths-serra-verde-critical-minerals-law","content_type":"insight","title":"巴西总统大选后:卢拉面前的稀土,唯一商业规模生产商已归美企,新法设审查机制","summary":"投票前,巴西目前唯一商业规模的稀土生产商 Serra Verde 已于 9 月 3 日被美国公司收购完成,全部产量的 15 年供货安排此前已公布;卢拉 9 月 16 日签署关键矿产新法并发布法令,设立对相关矿权企业控制权变更、外国法人重要持股和部分国际供货安排的审查机制。业内关注执行细则;也有研究者认为,重审这笔交易在卢拉的考虑范围内。","body":"卢拉 10 月 25 日赢得巴西总统大选第二轮后，美联社和矿业媒体 MINING.COM 在 26 日的报道里，都把稀土写成卢拉连任后巴西与美国关系里的一个议题。美联社的写法是：华盛顿希望获得巴西庞大的稀土储量，以减少其国防工业对中国的依赖；在关键矿产上，卢拉希望巴西掌控自己的资源，保留向美国以外市场出售的自由。\n\n在投票之前，巴西稀土已经有几项安排成形：巴西目前唯一达到商业规模的稀土生产商 Serra Verde，9 月 3 日被美国公司收购完成，全部产量的 15 年供货安排此前已经公布；卢拉 9 月 16 日签署关键矿产新法、发布配套法令，设立了对相关矿权企业控制权变更、外国法人重要持股和部分国际供货安排的审查机制；同一部法律还为在巴西境内加工关键矿产设了税收激励框架。卢拉的新任期 2027 年 1 月 5 日开始。\n\n**唯一商业规模生产商已被美企收购，产量签了15年供货**\n\n据 CNN Brasil 9 月 4 日报道，美国公司 USA Rare Earth 9 月 3 日完成对 Serra Verde 的收购，4 日对外宣布。Serra Verde 在戈亚斯州米纳苏经营 Pela Ema 矿，是巴西目前唯一达到商业规模的稀土生产商；据 USA Rare Earth 的说法，它也是亚洲以外唯一能规模化生产钕、镨、镝、铽这四种永磁体主要稀土元素的项目。按 4 月公布的原协议，对价为 3 亿美元现金加 1.268 亿股股票，以宣布时的股价估算约合 28 亿美元。公司预计首期到 2026 年底形成每年约 4,000 吨稀土氧化物的产能，二期扩建后平均约 6,400 吨。美联社称，美国政府持有 USA Rare Earth 的股份。\n\n全部产量的长期供货安排，在收购完成前就已公布。据立场偏左的 Brasil de Fato 8 月 26 日报道，Serra Verde 4 月公布了一项合同安排，把全部产量以 15 年期限供给一家特殊目的公司；美国战争部（原国防部）8 月宣布将向这家公司投入 7.5 亿美元，属于总额 15.5 亿美元的融资包。CNN Brasil 写道，收购完成后 Serra Verde 并入 USA Rare Earth 的全球平台，这个平台要在中国之外建起从采矿、加工到金属、合金和永磁体的稀土产业链。\n\n**新法和法令：总统府下属委员会可作审查**\n\n美联社 10 月 26 日报道称，卢拉政府对美方在这一领域的角色扩大感到警惕，加快推动了收紧关键矿产监管的立法。参议院 9 月 2 日通过第 2.780/2024 号法案，卢拉 9 月 16 日签署为第 15.506 号法律，同日发布第 13.118 号法令。\n\n法律第 3 条规定，由国家关键与战略矿产工业化委员会（CIMCE）和国家矿业局，按实施细则，通过「审查机制」对四类事项作出认可：持有关键与战略矿产矿权的企业的控制权变更；获取具有战略意义的地质信息，或外国法人在这类企业中取得重要持股、重大影响力；可能影响国家经济安全或地缘政治安全的国际供货合同、协议或合作；联邦授予矿权的转让、让与或设定负担。法令写明，委员会隶属总统府；其执行委员会对审查申请可作出「不适用、无条件认可、附条件认可、不予认可」的决定，也可以主动启动审查程序。法律第 8 条把与出口挂钩的增值要求，以及出口关键与战略矿产的数量、去向、最终受益人等信息报送义务，列入由实施细则规定的监管工具。\n\n本文所引材料不足以确定，这套审查机制是否适用于 9 月 3 日已经完成的 Serra Verde 收购。美国彼得森国际经济研究所高级研究员莫妮卡·德博勒对美联社说：「重新审视 Serra Verde 与 USA Rare Earth 的交易，也许不是卢拉连任后要做的第一件事，但它在他的考虑范围内。」这是研究者的判断，不是政府宣布重审。\n\n法律也设了激励。按第 17、18 条，依巴西法律设立、总部及管理机构均在巴西的企业，在境内对关键与战略矿产进行选矿、加工和城市矿产回收的支出，可按实施细则获得最高相当于支出 20% 的税收抵免，2030 年至 2034 年每年总额度上限 10 亿雷亚尔。第 9 条授权联邦设立矿业担保基金，以不超过 20 亿雷亚尔的额度参股。\n\n**卢拉表态：欢迎各国投资，前提是尊重主权**\n\n卢拉今年几次谈稀土，说法都落在同一个条件上：外国投资可以来，但主权不让。据 Congresso em Foco 5 月 18 日报道，他在坎皮纳斯 Sirius 粒子加速器新光束线交付仪式上说：「我们不否决任何人，也不偏爱任何人。中国人可以来，德国人可以来，法国人可以来，日本人可以来，美国人可以来，谁想来都可以，只要他们清楚巴西不会放弃自己的主权。」8 月 22 日在里约班古区的竞选集会上，据 Poder360 报道，他说：「我对中国、美国、俄罗斯、法国和英国没有偏好。我对它们都有偏好。」\n\n在 8 月 2 日劳工党提名他竞选连任的大会上，他的说法侧重拒绝外部干预。据 Agência Estado 报道（O Povo 转登），卢拉说：「这些稀土，无论中国人、美国人还是法国人，都别想对我们的稀土指手画脚。」坎皮纳斯那次，他还说希望借助科研人员，「看能不能在短时间内让特朗普不再和习近平争斗，来和我们合作，让我们能在这里开采」。\n\n这些是卢拉在具体场合的话，不是政府对某一笔交易的决定。10 月 25 日晚的胜选讲话里，卢拉谈到他在圣保罗保利斯塔大道看到人群高唱独立颂歌，称这「表明这个国家不接受做任何人的后院」。MINING.COM 把这句话解读为继续抵制特朗普的压力；这句话出现在回顾群众唱歌的段落，不能直接视为针对稀土的声明。\n\n**业内预期：看执行细则，美方仍在找机会**\n\nMINING.COM 10 月 26 日的报道援引巴西国家矿业局截至 6 月的记录：全国 2,727 份稀土勘探申请中，外资公司提交了 42%，以澳大利亚、美国和加拿大投资者居多；全部申请中 86% 以上是近三年提交的。\n\nGEM 矿业咨询公司首席执行官胡安·伊格纳西奥·古斯曼认为，选举结果强化了既有政策，而不是政策大转向：「卢拉获胜最终强化了巴西近年的轨迹，尤其确认了今年 9 月推出、因此还相对新的关键矿产政策。」对于卢拉与特朗普之间的政治分歧，古斯曼不预期它会显著干扰两国在这一领域的合作：「目前巴西在全球关键矿产竞赛中被视为美国的战略伙伴，因此我不预期这方面会有重大影响。」Mattos Filho 律所合伙人阿德里亚诺·德鲁蒙德·特林达德说，业界主要关心的是政府怎样执行新政策，而不是卢拉连任本身：「只要政府审查可预期、执行一致且及时，矿业投资者对此是习惯的。」他也说，即使卢拉政府想在一定程度上加强审查、增加本地工业化要求，这类措施「也不能把巴西矿业如此需要的投资吓跑」；美国政府机构和私人投资者在新政策出台和选举不确定期间仍在寻找巴西的机会。MINING.COM 还写道，美国使馆消息人士 9 月对该网站说，美方代表曾表示愿意支持巴西境内的加工和精炼。\n\n谈到巴西的谈判地位，德博勒对美联社说：「巴西有筹码。有卢拉在，美国所处的位置更不稳。」\n\n以上是分析人士和律师的预期，不是政府表态。本文所引材料没有提供卢拉选后就稀土或 Serra Verde 交易的公开表态，也没有提供 CIMCE 的具体审查决定，尚不能据此判断新机制的实际执行尺度。\n\n**核对说明**\n\n法律和法令条文以巴西总统府法规库（planalto.gov.br）文本为准。Serra Verde 交易与产能数据来自 CNN Brasil 引述的公司公告。引语由本站依据所引葡萄牙语、英语报道翻译。\n\n**来源**\n\n- Associated Press（KSAT 转登），《Lula's win in Brazil bucks a regional shift to the right and denies Trump a powerful ally》，2026-10-26，https://www.ksat.com/news/world/2026/10/26/lulas-win-in-brazil-bucks-a-regional-shift-to-the-right-and-denies-trump-a-powerful-ally/\n- MINING.COM（Canadian Mining Journal 转载），《Lula's Brazil win puts rare earths in Trump's crosshairs》，2026-10-26，https://www.canadianminingjournal.com/?p=1003791417\n- CNN Brasil，《Terras raras: Mineradora dos EUA conclui compra da Serra Verde》，2026-09-04，https://www.cnnbrasil.com.br/infra/terras-raras-mineradora-dos-eua-conclui-compra-da-serra-verde/\n- Brasil de Fato（立场偏左），《Departamento de Guerra dos EUA investe 750 milhões de dólares em terras raras brasileiras》，2026-08-26，https://www.brasildefato.com.br/2026/08/26/departamento-de-guerra-dos-eua-investe-750-milhoes-de-dolares-em-terras-raras-brasileiras/\n- Presidência da República，Lei nº 15.506，2026-09-16，https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2023-2026/2026/lei/L15506.htm\n- Presidência da República，Decreto nº 13.118，2026-09-16，https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2023-2026/2026/decreto/d13118.htm\n- Agência Senado，《Senado aprova política nacional para minerais críticos e estratégicos》，2026-09-02，https://www12.senado.leg.br/noticias/materias/2026/09/02/senado-aprova-politica-nacional-para-minerais-criticos-e-estrategicos\n- Congresso em Foco，《Lula defende exploração de terras raras \"sem vetos\" a estrangeiros》，2026-05-18，https://www.congressoemfoco.com.br/noticia/118958/lula-defende-exploracao-de-terras-raras-sem-vetos-a-estrangeiros\n- O Povo（Agência Estado），《Em convenção do PT, Lula promete investir em defesa e proteger terras raras de China e EUA》，2026-08-02，https://www.opovo.com.br/noticias/politica/2026/08/02/em-convencao-do-pt-lula-promete-investir-em-defesa-e-proteger-terras-raras-de-china-e-eua.html\n- Poder360，《Lula diz que \"não tem preferência\" entre EUA, China e Rússia》，2026-08-22，https://www.poder360.com.br/poder-governo/lula-diz-que-nao-tem-preferencia-entre-eua-china-e-russia/\n- Poder360，《Leia e assista à íntegra do pronunciamento da vitória de Lula》，2026-10-25，https://poder360.com.br/poder-eleicoes-2026/leia-a-integra-do-pronunciamento-da-vitoria-de-lula-2","why_it_matters":null,"cbi_observation":null,"direction_tag":null,"primary_category":null,"secondary_topics":[],"content_level":"编辑整理","event_type":null,"audience_tags":[],"event_location":null,"verification_status":"unverified","published_at":"2026-10-29T11:25:44.806Z","display_date":null,"source_published_at":null,"source_url":"https://www.ksat.com/news/world/2026/10/26/lulas-win-in-brazil-bucks-a-regional-shift-to-the-right-and-denies-trump-a-powerful-ally/","source_name":"Associated Press · MINING.COM · CNN Brasil · Brasil de Fato · Planalto · Agência Senado · Congresso em Foco · Agência Estado · 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